Data Analysis for Investment & Control

장단기 금리차로 보는 경기 침체 하강 국면을 염두해 두고 미국 셰일 업계에서 공급량을 폭발적으로 늘리지 않는 원인으로 해석해 볼 수 있을 것인가? 1. 국제 유가의 상승 국제 유가가 계속 상승하고 있습니다. 제가 작년에 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 가격이 45~55달러 박스권을 벗어나면서 예상했던 것은 '미국 셰일 업체들의 저유가 고난기를 극복하고 보다 더 진보한 채굴 기술로 공급량을 늘리면 유가 상승하는 것을 어느 정도 막을 수 있겠구나'였습니다. 하지만 그러한 예상은 보기 좋게 빗나가고 말았으며, 최근 유가는 70달러에 근접하고 있습니다. (덕분에 유가에 숏에 배팅한 대가가 상당합니다 ㅜㅜ) WTI 선물 가격 동향, 출처 - 그리핀인베스팅(http://griffininvesting.com) 이런..

어찌된 일인지 어제 미국 시장 상황은 내가 예상하거나 바램과는 모든 것이 반대로 움직였다. 허리케인 어마 등의 영향으로 WTI 선물은 하락세를 계속할 것으로 예측했고, 포지션 재진입을 바라는 상황에서 테슬라와 엔비디아 주가는 폭등을 했으며, 보유 중인 길리어드는 소폭 하락했다. 결과적으로 이런 상황에서 내가 어떻게 헸었어야 할까? 아쉬움을 토로해보자. 애초에 내가 가지고 있는 국제선물시장 보는 내공이 Rough 하게만 예측해 볼 수 있기 때문에 국제 유가의 가격 방향은 그저 '기대'만 할 수 있는 수준이라는 점에서 어제의 상황은 예상과 다르게 움직이는 것에 아쉽기만 할 뿐 다음에도 좋은 기회가 있을 거라 생각하며 넘길 수 있다. 확실히 최근 WTI 선물은 45에서 50 사이 박스권에서 움직임이 있기 때문..

국제유가지난달 예측했던 유가의 박스권 움직임에서 최근 하락 이탈이 이루어졌다. 요며칠 WTI 선물 가격이 43~44 달러 사이를 왔다갔다 하고 있다. 미국의 원유 재고가 예상보다 빠르게 줄고 있고 OPEC 회원국들의 감산 논의가 이루어지고 있지만 유가 상승에는 제한적인 것 같다. 원인으로 파악되는 것은 셰일오일 채굴 업체들의 기술 발전으로 채산성이 좋아지고 있다는 것과 OPEC 회원국들의 감산이 실제로 이루어지기 어렵다는 우려 때문인것으로 여겨진다. 미국금리지난 달에 있었던 FOMC에서 예상대로 금리 인상이 되었다. 미국 기준금리는 1.00~1.25%가 되었으며, 올해 안에 금리 인상이 한번 더 이루어질 것으로 전망되고 있다. 경제 상황을 지켜보며 천천히 할 것으로 예상되기 때문에 12월에 하리라는 의견..

국제유가국제유가는 최근 몇 개월 동안 45~55 달러 사이에서 움직임을 보였으며, 세계 경제 흐름에 큰 변화가 없는 한 이러한 움직임은 당분간 지소될 것으로 전망됨 미국금리 인상6월 중순에 있을 FOMC에서 금리를 인상할 가능성이 100%에 근접한다는 말이 거론되고 있음에 따라 올해 예고된 3차례 있을 금리 인상 중 두 번째 금리 인상이 이루어질 전망임(그렇게 되면 1.00~1.25%의 기준금리가 됨) 다음 금리 인상은 미국의 경기 상황을 지켜보며 할 것으로 보이며, 미국의 금리 인상 속도에 맟주어 한국은행에서 저금리 기조를 계속 유지할지 아니면 상승으로 갈지 지켜보아야 할 것으로 보임 달러가치최근 몇 달 동안 1100대를 유지 중... 당분간 1100원 아래에서는 매수를 1200원 위에서는 매도하는 것..

국제 유가 작년 11월 OPEC의 감산 합의 이후로 배럴당 50달러를 넘어섰는데, 3월 들어서 40달러 대로 하락했습니다. 감산 합의에도 불구하고 실제로는 최대 산유국인 사우디아라비아의 생산량 확대가 유가 하락의 주요 원인으로 여겨지는 것 같습니다. 거기에 미국의 원유 재고 증가와 G20 재무장관회의에서 보호무역주의 철폐에 대한 문구를 삭제하는 등 글로벌 교역량 감소에 대한 위험이 추가적인 원인으로 여겨지고 있습니다. 따라서 당분간 50달러를 넘어 추가적인 상승은 어려울 것으로 보이며 하락에 비중을 두는 것이 맞지 않나 합니다. 금리 인상 얼마전 3월 미국 FOMC에서 0.25%의 금리 인상을 발표했으며 올해 적어도 두 차례의 추가적인 인상이 예고되었습니다. 일각에서는 생각보다는 공격적이지 않은 움직임이..

며칠전 미국 대선 결과를 지켜보느라 사무실에서 업무는 거의 못하고 온통 결과가 어떻게 나오게 될지 모니터 화면만 응시한 하루였다. 과거 브렉시트 때는 그래도 어느 정도는 통과를 예상할 수 있었는데, 이번 미국 대선은 개인적으로 쇼킹하지 않을 수가 없는 것이 미국 국민들도 이민자 문제나 양극화로 인한 문제가 예상을 뛰어넘는 구나... 이게 세계적 현실이구나 라는 점이다. 역으로 말하자만 우리는 그동안 매스컴이 하던 얘기나 티비나 인터넷 상에서 헐리웃 스타들이 주장하는 소신 발언들에 그 동안 세뇌되어 있었을 뿐.. 정작 투표권을 가진 많은 미국 시민들이 처한 현실에는 관심조차 없었다는 것을 의미한다. 우리나라도 비슷한 상황은 아닌지 깊히 고민해 볼 이슈이기도 하다. 어쨌든 결론은 지어졌으니 이제 트럼프의 백..

오랜만에 경제동향에 관한 글을 올리는 군요. 그간 삼성물산과 제일모직 합병 건에 대한 이슈를 관심있게 지켜보기도 했고, 요즘 핫한 중국 주식시장에도 관심을 가졌던 터라 블로그에 소홀했던 것 같네요. 특히나 중국 증시에 대한 차익실현 언급 이후에 공교롭게도 주식시장에 폭장장세를 지속하고 있다는 것은 놀라운 일인 것 같습니다. 원래 단기 투자는 지양하는 편인데, 메르스 때문에 생긴 패닉으로 적절한 타이밍에 매매를 하여 60% 이상의 수익을 내었는데, 최근 유가 하락 등으로 인한 손실을 따지만 이익의 상당부분을 반납한 결과가 되었습니다. ㅎㅎ 국제 유가 분석 요즘 유가는 다시 지지부진 한데요. 무슨 이슈가 있을까 생각을 해보니 그리스 채무불이행에 대한 건이 있네요. 그리스 건은 근본적으로 해결하기 어려운 사안..

국제 유가 분석 한동안 유가가 상승 반전을 하다가 최근에는 다시 조정을 하고있는 모습입니다. 지난 번 분석 때 말씀드렸던 대로 아직까지는 50달러 대 중반 아래로는 내려가지는 않고 있습니다. 최근의 유가 하락은 달러 강세의 영향일 거라는 분석이 나오고 있으며, 6월 5일 부터 진행되는 OPEC 회의에서 유가 하락에 대한 대첵을 논의 한다고 합니다. 또한 그 동안 셰일 오일 생산 감소가 재고 감소로 이어져 다시 가격의 상승이라는 순환 영향으로 인해 간헐적으로 상승 모습을 나타내고 있네요. 석유 전문가들도 제각기 다른 전망을 내놓고 있는데요. 데이비드 휴잇 크레디트스위스(CS) 오일&가스 글로벌 리서치 공동헤드는 연내 70달러까지 유가가 올라갈 것이라는 예측을 하는 반면에 북미 지역 시장분석 업체인 벤텍의 ..

국제 유가 분석 이제 유가 하락 모멘컴이 사라진 것일까요? WTI유 가격이 배럴 당 60달러를 돌파하는 등 국제 유가가 상승 추세로 돌아서는 듯한 모습입니다. 그 동안 국제 유가 하락의 주요 이유였던 사우디 아라비아의 미국 셰일 업계와의 치킨 게임으로 인한 증산은 아직까지 유효할 것으로 보이나 그로 인한 이익 감소라는 후폭풍은 피해가기 힘들었을 겁니다. 실제로 지난 6개월 동안 사우디 아라비아의 외환 보유액이 500억 달러 정도 줄었고, 재정적자 규모도 크게 늘고 있다고 하네요... 그런데 사우디는 이에 아랑곳 하지 않는 모습입니다. 그 동안 벌어놓은 돈을 바탕으로 미국 셰일 업체와 적대국 등 경쟁자들의 숨통을 조이기 위해 감산은 하지 않은 체 오히려 4월 산유량이 최대라는 소식까지 나올 정도니까요. 시..

국제 유가 분석 최근의 유가 움직임은 한마디로 방향성을 쉽게 짐작하기 힘든 모습이었다. 사우디아라비아가 이끄는 연합군이 예맨 반군에 대한 공습으로 중동 정세가 불안하기 때문에 브랜트유가 상승하는 양상을 보이고, 미국의 원유 재고가 증가할 것이라는 전망으로 인해 WTI유는 상승 전망이 나오고 있는 등 뚜렷하게 방향을 예측하기 어려운 상황이다. 그간의 움직임에서도 나타나듯 상승/하락을 반복하고 있으며, 일각에서는 더 이상의 유가 하락을 기대하기는 어려울 걸로 보고 있기도 하다. 사실 유가가 40 달러 대로 진입하면서 미국 에너지 회사들의 수익 악화로 인해 생산 감소가 재고를 증가시키는 역할을 하므로 추가적인 하락이 있어도 40달러 대 아래로는 내려가기 힘들 것이다. 이를 감안하여 투자 계획을 잡는 것이 유효..